印度证券交易委员会(SEBI)周二发布了一份咨询文件，以审查注册投资顾问(ria)的监管框架。值得注意的修订建议包括将教育资格从毕业后学位放宽为毕业学位，取消先前的经验要求，以及取消个别注册会计师的最低净资产标准。
注册投资顾问就各种在sebi注册的投资产品提供建议。与赚取佣金的分销商不同，ria向客户收取费用，可以是15万卢比的固定费用，也可以是管理资产(AUM)的2.5%。
这些提议背后的基本原理是让更广泛的个人更容易接触到这个职业。通过降低进入门槛，SEBI旨在使人才库多样化，并可能增加该国顾问的数量。“降低教育门槛可以吸引更多的人，而取消经验要求可能会为年轻有才华的顾问打开大门。注册投资顾问协会(ARIA)主席Lovaii Navlakhi说:“我肯定看到该国的注册投资顾问数量增加了几倍。”
自SEBI发布投资顾问指导方针以来已经有11年了，但该国的ria数量仍然很低。在负责监督印度证券交易委员会广告指导方针的印度证交所管理与监督有限公司(BASL)注册的RIAs只有995家。
该行业对新提议的变化表示欢迎，然而，印度证券交易委员会(SEBI)已将某些领域作为RIAs的禁区。例如，根据拟议的指导方针，注册会计师不能就以外币投资的国际产品提供咨询意见。“拟议的监管是一个很好的开始。然而，注册会计师不能就国际产品提供建议。我们只能对以卢比投资的产品提供建议，因为印度证券交易委员会没有对外币进行立法。”
来源:印度证券交易委员会
根据SEBI的咨询文件，“因此，从上述矩阵中可以看出，提供投资咨询服务/研究服务的人如果打算向印度或NRI或PIO的投资者提供与印度证券相关的投资咨询服务/研究服务，则需要从SEBI获得IA/ RA注册证书。”
同样，ria不能收取遗产规划费用，因为它不在SEBI的管辖范围内。纳夫拉基补充说，SEBI在这些规定上可以更自由一些。
“这些不受监管的产品和服务(房地产、黄金、遗产规划、税务规划等)可能具有复杂和不透明的结构，隐藏费用，可能不会受到与受监管产品相同水平的审查。在投资这些产品/使用这些服务时，可能没有明确披露风险。投资顾问的关系对其客户负有信义义务，在不受监管的产品和服务的情况下，很难确定潜在的利益冲突。此外，在发生任何申诉时，投资者的追索权将受到限制或没有。在不受监管的产品和服务的情况下，潜在的法律行动可能会对投资顾问产生影响，而这些影响可能不会在证券法范围内处理，”Sebi的咨询文件称。
其他建议放宽注册会计师的规定
目前，ria在注册时需要获得NISM-Series-XA和XB认证。他们还需要在证书到期前更新这些证书以保持其注册。注册会计师表示担心，必须反复获得相同的认证才能保持注册活跃，这会产生不确定性，并破坏业务连续性。现在，SEBI已经提出，ria只需要根据过去三年的增量变化或发展获得认证。
同样，个人/合伙公司早先需要至少50万卢比的净资产。现在，根据拟议的法律，将不要求投资信托机构和投资信托机构有任何净资产。对于非个人ria，要维持的存款金额取决于客户的数量。例如，建议最多为150名客户提供10万卢比的净资产;150至300名客户，20万卢比;300至1000名客户，50万卢比;1000名及以上客户，100万卢比。由于RIA业务模型是基于收费模型的，因此给出了放松。
咨询服务机构可以收取高达15万卢比的固定费用，也可以收取高达资产管理规模2.5%的费用。目前，任何模式的改变，如果有的话，只能在入职/最后一次模式改变12个月后生效。“为了在收费方面提供更大的灵活性，建议允许注册会计师随时更改客户的收费模式，而不受两次收费模式更改之间的最短间隔的限制。”然而，印度证券交易委员会可以收取的最高费用不得超过每个家庭每年12.5万卢比或每个家庭每年AUA的2.5%。”
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希望本篇文章《印度证券交易委员会建议将全球投资、遗产规划排除在投资中介机构的职权范围之外;阅读有关放宽资格，净值标准》能对你有所帮助！
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